关于比特币投资的一些思考

比特未来BTCF  2019-06-04  新手入门/区块链知识栏目  

  

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只赚属于你的钱——比特币投资的一些思考!

投资本身是一个关于人性的游戏。它最大的价值,就是不论输赢,都能让你更好地认识自己。所以在这个时代,每个人都该成为业余投资人,在时间的长河中去感受人性和自己,并增加对金融,货币,利率,周期等常识概念的理解。

  价值投资理论中有个概念叫“安全边际”,用来确定资产标的的风险价格边界,选择适合的价格区间。人生也有,普通人投资的安全边际,是一个关于你自己的时间,资金量,风险偏好,家庭社会关系等条件的函数。

  虚拟货币相比起这个世界上 99% 的二级市场投资标的,都是一种波动更大,不确定性更高的风险资产;就像它在近 3 个月内翻倍。所以,在资产配置上,除非因为某种特殊原因,比如像信仰宗教一样地信仰比特币,或者本身从事这个行业,觉得自己非常懂,否则不要配置过多的自有资产在虚拟货币中。

  赚钱也好,游戏也好,条件是活着。保护好自己,才能在下一轮周期从容不迫地走入赌场。

  

  你在虚拟货币投资中的安全边际,最好是可以容忍这部分钱完全归 0 的部分。这在长期绝对是一件好事,因为能接受归 0,就能忘记它,可以帮助你穿越漫长的熊市。确定了这个边界,下面就是投资策略的选择。

  投资和赚钱的方式成千上万种,但人的本质是复读机,随波逐流是正常,能找到适合自己的资产和策略需要时间,信心和独立思考。

  什么是只赚属于你的钱?就是找到你喜欢的资产,并用与你价值观,性格相符的策略进行投资。这个范畴之外的,冷眼旁观,心如止水。然后,把所有属于投资的时间都用来增加对这些有限,长期资产的研究,并坚定地执行已经决定的策略。

好的资产

  投资虚拟货币的人有两种,一种是只投比特币的,叫 bitcoin maximalist,把所有的钱用来投比特币,其他所有都认为是山寨币,是垃圾。另一种是会投资其他虚拟货币,这里面又有关注技术的,和纯粹投机的,虽然两者界限模糊。

  不过最好的投资者一定是观点开放的。他喜欢或信任比特币,同时对区块链技术发展和其他靠谱的新兴代币保持好奇心,并偶尔谨慎投资。当然,这种选择是随着时间变化的。在市场上升阶段,你会去关注更多的虚拟货币,而在大熊市,你能继续跟踪一些行业信息和比特币走势已经很不错了。

  只赚属于你的钱,意味着只投资你看得懂,并真心喜欢的币种。说起来容易做起来难。2017 年爆发的 ICO,所有“价值投资者”看着那些一个月 10 倍,几个月百倍的山寨币,没有人不动心。

  每个入场者都觉得自己不是最后一个,还能把镰刀挥向下一波新韭菜,全身而退。但经历一整个周期,这种在山寨币上赚到了钱,还全身而退的投资者,寥寥无几。

  这里还有很多投资教科书里不会告诉你的隐性成本,比如时间。在投资比特币或虚拟货币的过程中,不要忘了它也是一种可能和互联网一样伟大的新兴科技和理念。放钱进比特币,不一定是为了赌博,也有很多人是为了支持自己的信仰。

  在研究一个虚拟货币基本面的同时,你也研究了涉及到政治,经济,科技的很多新知识,这是虚拟货币特别有趣的一点。在机构投资中,会叫这一类资产“ alternative asset ”,比如新能源,之前火起来的大麻主题,都属于这种小众资产。

  历史证明,小众资产的投资其实很难在长期跑赢大盘,因为它有太多的风险和不确定性。但是研究小众资产有一个巨大的好处,就是大部分人不懂。如果你比普通投资者早几年理解了虚拟货币,那这种优势会在未来的 10-20 年不断放大。是的,知识的积累和变现也可以是一种指数效应。

  

  山寨币,庞氏骗局,短线投机可能会让你赚到钱,但是它浪费了你大量的时间,而且伴随着一种类似自我厌恶的感觉,因为你做了一些违背自己价值观的事情。你可能会开始怀疑人生,影响现实生活,不开玩笑。

等待时机

  作为一个普通人而不是专业投资人,天天看盘,看市场没有意义,反而有害。所以,这里说的时机不是什么 K 线图,压力位,阻力位,支撑位。这里说的时机,是大的周期性机会。

  说白了,对于小众资产,就算你不想做价值投资者,也只能做价值投资者,因为你根本没有能力做其他。在这个没有监管的混乱市场,项目方,庄家,矿机厂商,甚至矿工都比你知道多太多的信息。和他们做对手方,是惨烈而无聊的。

  作为价值投资者,就要有耐心,等待大的机会。市场像一个躁郁症患者,人性驱使下在“过度昂贵”和“过度便宜”间来回徘徊,留给投资人很多次的机会。

  如果你长期看好比特币或虚拟货币,那你要等待的机会就是所有人过度悲观,市场过度冷淡的时候。如果你看空比特币,或经历过周期,坚信泡沫会破裂,那你要等待的就是市场狂欢到顶点,每个人都忘乎所以,傻子都在上车的时候,比如 2018 年初。

  但问题是,谁都不知道“谷底”或“顶点”究竟在哪里。所以“抄底”这个概念是愚蠢的。没有人知道底部在哪里,就算来了,你也未必有胆量。对于看涨的人,最好的时机,就是市场在恐慌中逐步下跌的时候。这时候不仅有价格上的优惠,也不断有流动性上的优势,因为对手方在不断抛售。反之亦然。

  我们的目的不是预测市场,踩准每一个波段,而是当机会来了,有能力去抓住它。等待的耐心会在未来的某一天得到回报。但当错过时机的时候,请务必记住,往前看,下一个机会还会到来。

  最近比特币一波大涨让上到大佬下到韭菜的很多币圈老人都坐立不安了,有仓位的犹豫要不要卖或加仓,没仓位的在悔恨踏空的同时又体现出人类的短时记忆,开始相信更大的会有大回调,从而找到下一个上车的理由。有很多人猜测,这即将成为一个不可阻挡的牛市。那这是一个好的时机吗?

  对于想要“抄底”比特币的人,这显然是一个始料不及的上涨,他们更希望比特币跌回原来的区间,自己再出手。 对于场外的新韭菜,或记忆短暂的老韭菜,他们在考虑要不要上车,但更多是出于 Fomo 的心态,害怕错过一波行情。 对于手中持币的老韭菜,他们在考虑这是否是一个解套的机会,其中很多人的成本价格甚至高于 8000 点。

  总之,市场是一个 martingale 的随机曲线,接下来往上走,往下走,谁都不知道。如果情绪既不恐慌,也不疯狂,价格却一直在剧烈波动,我们该如何判断时机呢?

  不要去猜测时机,而是回到“属于你的”,你坚信的东西上。尽管前面说到等待时机很重要,但能判断准确也需要运气。如果不想受时机判断的影响,我们能做的还有很多:

  比如,如果对比特币的信心是长期的,但无法预测,也不想纠结于短期波动,最好的方式就是定投。这也是现在针对比特币最好的投资策略。定投可以分散一年的价格风险,而且更能避免心理波动带来的不坚定,只要严格遵守规则。如果认为定投的策略过于简单,也可以在市场上涨太多的时候,比如现在,减少当天或当周的数额,等回落的时候再补回来。

  但无论如何,对时机的思考还是必要的。因为人手里的现金是有限的。就算是定投,也要选择合适的起点和终点。等待时机后能抓住机会的最重要条件,就是手里有现金。

  

  这不仅适用于比特币,也适用于所有资产。目前美股已经经历了历史上最长的牛市,从 2008 年金融危机一直到现在。然而这是全球 QE 的结果。永远的上涨是不存在的。而当新一轮经济危机,或至少是资产价格自我修正的时候,市场会向另一个极端走去,遍地都会有便宜的好资产,只要你手里有足够的子弹。

  对抗人性

  虚拟货币其实只是历史的重演,跟最早的黄金,股票,郁金香,没有什么本质的区别。投资虚拟货币最大的意义是去了解人性,了解自己,这也会是过程中最大的收获。

  要从市场中赚到钱,需要的是低买高卖,然而人性却会驱使你低卖高买。一旦开始了投资,无时无刻内心不是纠结的:

  涨了,后悔买少了。卖了舍不得。不卖不是真正的收益。 跌了,不确定是否要止损,或者一直装死。加仓更需要勇气。

  认识人性就是认识风险。无论虚拟货币是死水一潭还是波澜壮阔,对你来说最重要的是控制风险。因为正如开头所说,这无论如何都是一个风险太高,波动太大,市场太不成熟的小众资产。如果你觉得内心难以这样的波动,也可以先不看,把战场转移到其他成熟的资产上。

  但是,如果你转变视角,把投资的目的从赚钱变成认识自己,那这一切就顿时有趣了太多。在这个行业里,有太多的谎言,愚蠢,皇帝的新衣。有时候你自己的判断又简单又正确,但难以在这样的环境中坚持主见。当一个又一个“新项目”,顶个最好的团队,最牛的技术的光环来到你面前,并且连拉一个星期阳线的时候,你甚至会怀疑自己是否错过了什么,或过于清高了。

  可是,每个人都只能赚属于自己的钱。如果你是一个精明的骗子,那就可以心安理得地去赚某些暂时的钱,甚至设计游戏割韭菜。但如果你不是,那赚这份钱是痛苦的,并且更有可能是被割的那个。

  了解自己,就能选择在适当的时机执行适当的策略。比如,矿机挖矿虽然从收益上,简便和灵活程度上都不如二级市场,但投入了矿机成本后就只能继续,可以抵挡很多人不坚定的人性弱点。所以,策略没有绝对的好坏,适合自己的才是能长期坚持的。

  再说一次,什么是只赚属于自己的钱呢?就是快乐地去做这件事,学习自己感兴趣的东西,并利用自己的知识和兴趣优势去做事,去投资。

  人的记忆是短暂的。这几天圈里的大佬们很多又出来讲比特币的价值了。比特币改变了很多人的人生,但它既不是完美的,也像所有“好的资产”一样,有过于昂贵的时候。不然的话,今天大家买的不是比特币,而是黄金。

  其实,投资经验越多,就越能意识到,除非幸运女神非要选你,不然投资无法改变命运,甚至大部分情况下无法跑赢指数,如果我们把时间拉的足够长。

  但是,投资依然是有意义的。因为我们活在一个法币随时有可能不值钱的时代。装死就像过度投机一样,也是一种愚昧和执着。

  区块链和虚拟货币不是普通人最后一次可能“阶级跃升”的机会,但它是一个人类技术和社会发展的未来。大部分坚持留在这个行业中,或坚持买比特币的人,都是被它的理念所吸引。如果你花点时间关注下虚拟货币的一些技术,经济,政治层面的思想,你会发现它非常非常非常有趣。

  毕竟,最稀缺的资源是我们自己的时间。花时间去了解有趣的,可能改变未来的新兴事物,顺便投资,也顺便了解自己,是一件美好的事情。

  

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作者:比特
来源:比特未来BTCF

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