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大型中心化交易所和他们的平台币风险大不大?

作者:巴比特  时间:2020-02-20  分类:交易平台观点  

❖中心化交易所❖

  Fcoin关闭的起因是交易平台无法恢复,如果平台可以迅速恢复,估计Fcoin还可以继续玩下去。为什么?很简单,用户在Fcoin中炒币,只是账本上的改变,用户A用1000个usdt买了0.1个BTC,用户A的账本上,增加了0.1个BTC,减少了1000个USDT。另一个用户B,把1个ETH卖成了280个USDT,他的账本上增加了280个USDT,减少了1个ETH。

  

  用户A也好,用户B也好,他们自从把币充值到中心化交易所开始,他们就失去了他们的币,获得的是在中心化交易所中的一个账本和账本上的数据。

  在这样的前提下,中心化交易所存在2个作恶空间。注意,是作恶空间,不是说中心化交易所一定会这样做。

➤2个作恶空间

  1. 挪用资金

  

  用户向中心化交易所充值资金以后,仍然保有着资金的所有权,但是却失去了资金的实际支配权。交易所可以挪用用户的资金。

  也许有的朋友会问,那我提现的时候怎么办?很简单,中心化交易所可以把其他用户充值的资金提给你。所以,只要不是很多用户同时提现,中心化交易所一般就可以应付过去。

  Fcoin之所以会倒闭,就是因为其交易系统损坏,无法正常运行,很多用户来提币,导致Fcoin无法兑付。

  其实商业银行也是这样的经营的,用户的资金存进来,银行留一部分保证金,再把其他资金放贷出去赚利息。

  问题是,我们知道中心化交易所挪用资金以后去做什么。是稳定性的投资,还是风险很高的投资。所以,我们的资金在中心化交易所中,存在很多的变数。

  2. 交易造假、价格操纵、虚假挂单、修改K线

  由于我们的币和交易在中心化交易所中,只是账本和账目的变化。

  因此,中心化交易所是可以伪造交易、操纵币价。

  假如现在BTC/USDT的价格是 10250。中心化交易所可以直接在账本上,增加两个用户,然后他们以10250的价格进行大笔交易,这样就虚增了中心化交易所的交易量。

  根据Tokeninsight在去年的调查报告,“据报告显示,36%的交易所(11家)真实交易量比例高于80%;近50%的交易所(14家)真实交易量比例不足一半。值得特别注意的是,超过25%(8家)的交易所的真实交易量占其报告成交量的比例低于20%。”

  很多中心化交易所,都有伪造数据的嫌疑。而且,Tokeninsight的报告是抽取2019年9月3-21日的交易数据实施的分析。在真实交易比例高的11家交易所中,也不敢保证其他时段的表现。

  数据造假尚算交易所面子行为。但是价格操纵就未必了。

  TVB以前用过一个叫币涨的交易所,去年跑路之前,看见交易所有大量BTC卖出挂单,挂单价很高,BTC量很大。表面上看,这个交易所还很有钱,有很多BTC。但是,其实交易所根本不需要有币,只需要在账目上增加几个数据就可以了。

  对于一些用户量大的币,价格操纵不太容易,但是对于一些用户量小的小币数,中心化交易所可以进行价格操纵。中心化交易所可以直接做数据,作出很多高价格的订单,这样就可以完成拉盘。

  比如,用户挂单价格5卖掉某币。交易所可以虚假挂几个4.8的单。当用户取消价格54的单以后,交易所随即取消4.8的单,变成4.7;用户想要接4.7的单时,会发现4.7买单不见了。TVB是真的经历过这样的事情。

  甚至于,在某一个价格上曾经有过的订单,也可能被中心化交易所删除掉,在适当的价格上也可以修改交易量,最终可以去修改K线。

➤1个风险

  中心化交易所一个最大的风险就是信用风险。

  

  因为中心化交易所挪用用户资金,我们根本不知道他们会用这些资金来做什么,也不知道会有多少保证金以供用户提现,更不知道因经营问题会不会让中心化交易所经营不下去。

  Fcoin就是因为它的交易系统无法恢复,经营不下去了,

  Fcoin就是因为它经营不利或者其他原因,无法兑付给用户。

  用户在炒币时,可能会亏钱,但是除非杠杆、不至于血本无归。

  可是,中心化交易所的信用风险暴发以后,用户的本金无法收回。

  虽然Fcoin承诺给用户提现,但是短期的是2-3个月,长期的是1-3年。

  在这个时间里,用户的资金是有时间成本的,随便理个财都有收益。何况现在就算不是牛市也是快到牛市了,用户的币通过交易大概率可以升值。

  所以,中心化交易所给用户的信用风险是:一是道德风险,有币不给提; 二是能力风险,没利可以提。

❖去中心化交易所❖

  去中心化交易所不同,去中心化交易所中, 用户充值的资金是在自己的钱包里,它在链上。用户不仅拥有币的所有权,还有执行权,使用权。

  

  在中心化交易所中,用户交易,并没有实际资金的转移,只是有账目记录而已。然而在去中心化交易所中,每一笔交易,都有资金的转移。用户A用10000个usdt换用户B的1个BTC,就会有用户A的钱包中增加1个BTC、减少10000个usdt,用户B反之。

  所以,去中心化交易所中,没有人可以挪用用户的资金。

  所以,去中心化交易所中,想要数据造假、价格操纵……可以,要真金白银的进行交易,同时还要支付手续费。

  而那个信用风险是不存在的,去中心化交易所始终只是撮合交易,不曾占有用户资金,所以不存在信用风险。

  相比之下,去中心化交易所的作恶门槛更高,信用风险几乎没有。

❖楚河汉界❖

  交易所是否去中心化, 这个楚河汉界在于,用户充值的资金在哪里。用户充值的资金在自己的链上钱包中,有相应的地址或账户以及相应的私钥,这就是去中心化的交易所。

  

  反之,用户充值的币不在自己的钱包中,而是充到了一个没有私钥的钱包中,这就是中心化交易所了。

❖交易所趋势❖

  说到这里,也许有的朋友会问。既然去中心化交易所信用风险低、作恶门槛低,趋势一定是去中心化交易所呀。

  

  但是,TVB想说的是。暂时来看,中心化交易所仍然是趋势。

  原因有两个:

  一是体验,二是成本。

➤体验差别

  中心化交易所的体验的确比去中心化交易所要好。

  

  第一,私钥是啥?对于一些不了区块链的朋友,私钥有点麻烦,不好记。而且也不知道私钥是啥,有时候用去中心化交易所,有一个密码,有一个私题,太乱。

  第二,反应慢。去中心化交易所在执行交易时,的确是会比中心化的略慢一些。因为在执行交易时要上链。可是我们知道,币价是瞬间万变的。

  第三,产品体验。TVB也不明白为啥,从技术角度来讲,交易所界面和操作流程方面,是否去中心化并没有影响。但是目前去中心化交易所的产品体验总体上实在输给中心化交易所。TVB用过的去中心化交易所中,感觉newdex体验还挺好的。有bitshares节点开发了gdex交易所APP,体验还可以。像bitshares官网的界面,实在忍无可忍。

➤成本差异

  因为去中心化交易所每一笔交易,都要转账,所以都需要区块链资源。对于以太坊上的去中心化交易所而言,需要支付gas;对于eos上的去中心化交易所,需要占用cup、宽带以及消耗内存……

  

  也许有的人会说,中心化交易所在执行交易时,也要用网络资源,也对应有费用。这是正确的。但是中心化交易所毕竟只有中心化的一台服务器,可是去中心化易所有多台服务器运行,所以成本必然高于中心化交易所。

  体验差和成本高,导致去中心化交易的交易量远不及中心化交易所。

❖中心化交易所趋势❖

➤交易所的格局

  币圈已经经历过2017年的ICO泡沫,我们会发现现在身边的这种山寨币没有之前那么多了,资金盘也很少了。

  

  交易所也是一样,中心化交易所的格局也会发展以大型交易所为主的格局。

  尤其是这次Fcoin爆雷以后,很多用户不敢再用小交易所了。所以小交易所的资金量和交易量都会减少。而大交易所,相对风险要小很多。

  所以一些小交易所会离场。留下的是大中型交易所,还有一些去中心化交易所。

➤交易所的监管

  Fcoin给我们的启示是,中心化交易所太可怕了。中心化交易所经营不好,就倒闭了,结果是用户的资产无法兑付。

  

  有的朋友可能想去报案,想通过法律手段去追索自己的资金。

  且不说不允许炒币,公安部门会不会管这个事咱们先不说。

  Fcoin张健他要有足够的资金才可以支付给用户。如果张健就没有钱了呢?这个怎么问题办?就算像涨健说的有生之年,他慢慢还。可是还给用户以后,用户可能仍然有损失。因为用户这些币在这个时间段,通过炒币或者其他投资,有可能增值。

  就是说现在中心化交易所产生的问题处理,是事后处理,这样无法保障用户的权益。

  而另一方面呢,去中心化交易所,性能上和成本上恐怕难以承载大规模的交易量。

  所以呢,监管中心化交易所是一个趋势。

  监管以后,交易所合规了,交易所很高兴,

  监管以后,用户资产安全了,用户也高兴

  监管以后,第一,政府在交易所上可以收税,有财政收入; 第二,监管好社会问题也变小了; 第三,监管了中心化交易所以后,就有合规的交易所了,这样可以和去中心化竞争交易所竞争,去中心化交易所相对是比较难监管的。最后政府也高兴了。

  所以,监管中心化交易所是趋势。

  第一,监管所建立要设立门槛。不是谁说开就能开的。要有一定的经营管理能力和资金基础。

  第二,资金监管。一种是用户充值的资金,这些钱包要接受政府部门的监管,中心化交易所不能挪用资金;或者中心化交易所,根据交易额提交保证金给政府,这样有什么意外政府可以用这个钱给用户来赔偿。

  第三,交税。交易所经营必须要交税,不多说。

  第四,上币监管。上币是要被监管的,不能随便发个币就上所了。

  以上这四种应该是可以肯定的。后面这些,TVB个人想法,实现的时候可能有难度。

  第五,交易平台代码审计。交易所的代码是要被审计的。这个程序要安全,你不能说用着用着崩溃了。而且要定期接受审计。

  第六,业务监管。就是交易所你开杠杆业务、理财这些业务,都得监管,监管部门同意你才能上。

❖写在最后❖

  把币放钱包,去大交易所,这种不多说了。

  

  TVB觉得,中心化交易所还是趋势,而且是监管下的中心化交易所是趋势。希望政府部门可以加快探索和研究,搞出监管交易所的框架和法规。

  美国芝加哥交易所 CME在2017年就上线了比特币期货,CME集团董事总经理蒂姆·麦考特发言说,CME的比特币期货交易额累计达到1000亿美元了。

  TVB觉得,中心化交易所+监管应该还是首先在欧美出现,美国的机率更大一些。然后其他国家会模仿。

  昨天有的朋友表示,平台币的风险在监管。TVB觉得不存在这个风险:第一,交易所可以在一些岛国去注册,而其他发达国家没有封IP这种做法。第二,如果禁止了中心化交易所,反而让去中心化交易所有发展空间,最理性的做法就是监管中心化交易所。第三,交易所作为经营场所,肯定也是要交税的,能增加财政收入。而且监管好了,也不会对社会带来特别大的危害我觉得。

  所以现在来看,大型中心化交易所和他们的平台币,风险还是不大的。

  

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