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巧合还是注定?EOS REX与Nervos CKB的异曲同工

赛博纳卡默托  2019-03-15  EOS/EOS柚子栏目  

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  EOS REX(资源交易所)是在EOSIO主网上即将推出的新设施,Nervos则是国内一些以太坊早期布道者和工程师在开发的新项目。很巧的是,这二者在经济学设计上有异曲同工之处。

  |王小帆

  一直深度关注EOS的人会知道,EOS REX(resource exchange)会是继EOSIO协议发布以来的重大更新之一。自Daniel Larimer在2018年8月份提出资源交易所的设想以来,社区已经等待REX很久,不久之前Dan才说REX的设计已经全部完成,目前多个重要节点也正在参与REX代码的审查和测试。相信REX很快会和社区见面。

  

  什么是REX

  简单解释,REX将赋予持币者能力允许他们出租闲置的EOS代币给Dapps或其他需要主网资源的人,继而获得社区的储备资金例如交易RAM的手续费和EOS账户名拍卖费。

  REX的机制并不复杂,EOS持有者抵押EOS代币到一个系统账户eosio.rex中,系统自动置换出同样单位的REX,但REX锁定在系统中无法被提取;系统通过借出EOS来生成收益,增加REX的账面价值,REX资源池的全部价值等于eosio.rex账户所抵押的EOS代币以及增添的EOS收益。

  出租EOS的前提是EOS代币的持有者必须选择一个投票代理人(proxy)或者自行选择21个block producers投票。当EOS在系统中转换为REX时,系统强制一个至少4天的到期时间,4天过后抵押者方能将REX换回EOS,此时换回的EOS数量等于最初出租的数量加上出租期间系统所分配的“租金”。

  

  必须注意的是,目前每年5%的EOS代币通胀中只有1%是分配给了节点,而4%是进入到一个eosio.saving的账户,这4%还未被决定是否进入eosio.rex账户作为收入的一部分。虽然社区已经有提案在进行投票,但我个人暂时认为,它们不应进入eosio.rex账户或至少不应全部进入,因为社区生态的强壮还需要很多方面的努力,而不止激励持币者将代币回流系统。

  REX为什么重要

  REX的这套设计在加密货币项目中并不出奇,它其实是DPOS机制的某种衍生。在一些DPOS或POS的项目中,也能找到类似的设计(尽管未必被实现)。REX会至少同时解决(或相对缓解)EOS的三个困境,一是主网资源的紧张,二是投票率的不足,三是贿选。

  在我们讨论REX的经济学之前,我们可以试着探讨为什么REX有可能有效解决上述的后两个问题。DPOS机制通常被诟病的一个地方在于,它有别于BTCETH等public chain的permissionless属性,更像是不少人认为的元老院制。然而,他们忽视了一些细微处的重大差别。这些差别使得EOS会呈现不一样的治理。

  投票率的不足是所有democratic系统几乎会面临的问题,在历史上人们向来缺少投票的激励,不仅如此,更重要的是人很难意识到,在长期来说,每个人的决定和作为与系统的整体发展是息息相关的。在EOS区块链上,这个问题进一步演化成了贿选——既然投票可有可无,为什么不放到可以返还收益的节点/交易所那里去呢?

  资源交易所的出现,持币者想获取租金,必须委托EOS代币给代理人或者投给至少21个生产节点,会近乎强制性地迫使那些进行了贿选的节点平均地分散选票并将REX的回报100%地返还给最终持有者。而这会降低某些持有者接受贿选的意愿。当然,这并不足以把所有人变成伟大的citizens:),但对于一个生态系统的治理来说,这个提升会是显著的。进一步说,这在治理制度上可能是一个极具实验意味的跨越。现代国家机器通常是通过propaganda来激发人们投票的意愿,而非通过某种物质激励。EOS区块链则通过提供分配被动收入的机制来鼓励投票。REX的存在不会让我们识别出明智的投票者、无知的投票者和恶意的投票者,而是激励人们去思索和投给能给自己创造最大化收益的bp。

  猜测人类群体的价值观是不重要的,重要的是让人们做出抉择。

  REX经济学

  REX的最基础出发点是为了解决资源的成本而设计。在EOS主网上主要体现为CPU的价格波动,以及由于EOS资本增值/贬值所导致的CPU和NET的开发成本问题。

  实际上它创造了一个去中心化的借贷市场,这是传统金融市场机制在赛博空间中的再现。REX借贷市场的名义利率约等于eosio.rex账户中eos数量在全局的占比。按照当前的数据,这一占比是0.32%。如果加上eosio.saving账户,这一比值会是3.2%。REX本质上也是ram市场的复用,处于市场中介的仍然是bancor算法,由算法调节利率,也取决于每个EOS进入市场的时间和条件,如果供给端的EOS代币很少,而需求端很旺盛时,利率可能会很高。而与ram市场的S2C(System to Consumer)不同,REX市场是P2P的市场。其真实利率会更加复杂,因为它取决于我们选择了什么参照物,或者说取决于EOS的“汇率”。

  REX的利率可以认为是EOS系统的无风险收益率。任何持币的实体,尤其是巨鲸,都可以通过参与到这个市场来为系统贡献价值并收获比较稳定的回报。有趣的是,很多社区朋友批评EOS的通胀率高达5%,而事实是当4%是锁定在某个账户中时,真实通胀率只有1%。所以我坚持4%的通胀代币必须有序有效地释放到系统,而不是粗糙地全部激励给REX的出借人,从而使EOS的真实通胀率更高。不过如果REX的利率太低,则达不到激励的目的,所以上面这个问题由EOS持币者共同决策是最好的。

  REX与RAM市场就是EOS的央行,在同一个主网下这是利益分配的中心机制。然而,当生态扩展,特别是侧链、跨链通信以及类似vRam,vCPU这样的项目发展起来的时候,集中到REX和RAM的资源比重会相对减少,使得voter participation再被打击。这种看似矛盾的关系,就跟比特币发展闪电网络是类似的。如果经济规模维持不变,闪电网络的壮大会侵蚀链上矿工的利益,越多的矿工如果退出网络,网络的安全性和价值会下降。所以唯一的出路还是网络规模的增长。

  Nervos的尝试

  中国本土的项目Nervos也给了一些启发。作为一个低调的明星项目,Nervos吸引了国内不少知名资本包括红杉的青睐。在最近,他们终于披露代币经济系统设计。我大约发现了一些与EOS相似的东西。当然这是一个与EOS无关的项目,Nervos是脱胎于以太坊思路的二层体系设计。分层的方式也是现在区块链主流设计,Layer 1发行原生资产,支持高安全性高去中心化,牺牲效率。而Layer 2则处理扩展性问题。

  项目方在Github开放了经济模型提案(https://github.com/nervos-community/RFC-CN/blob/master/README.md),粗略看来,Nervos模型的论述思想是挺缜密的,至少我去年在公众号文章中提过的加密经济模型几个方面的问题都被考量到了。

  

  Nervos的代币发行分为基础发行和二次发行两个层次。Nervos CKB(Common Knowledge Base)是Nervos网络的基础层,CKB是其原生代币,映射的权限是Nervos的存储空间或者全球状态(听起来是不是和ram有些相似?)。基础发行对应比特币的挖矿奖励,二级发行对应系统增发。然而对于即非矿工又非开发者的代币持有者来说,系统增发可能使他们的利益受损。所以Nervos CKB的解决方案是代币持有者可以将代币存入一个NervosDAO的合约,按其持有比例分享增发代币。而流通中的代币则不享受增发分红。(看起来也似曾相识?)

  Nervos的意图明显是希望解决加密货币经济体系的通胀和通缩问题。由于比特币的地位特殊性以及被设计为严格通缩的(4年减半)的机制,比特币正在走向某种价值存储的定位,这不仅有悖于最初中本聪的电子现金系统的设想,在长期,链上交易的冷落也会给网络安全性带来隐忧。而以太坊和EOS的严格通胀则给持有者蒙上一层阴影。Nervos的原生代币通缩,二次发行通胀的设计,是不是一种更好的方案,值得继续观察。

  Nervos也支持租赁市场

  作为价值存储定位的原生代币,Nervos CKB 支持租赁也不意外。与EOS REX相似,CKB 的利率是由其全球利用状态的多寡来进行市场化调节的。如果全球状态利用率高,代表可用于贷款的代币就更少了。这将使得贷款利息更高,并且使得在 NervosDAO 合约中锁定状态,以获得收入更具吸引力。这有助于减少全球状态。而较低的全球状态利用率代表着有更多的代币可以出租。这将使得贷款利率降低以鼓励使用。开发者可以在 6 个月的时间内以较低的资金成本借入他们需要的 CK Bytes 来处理产品原型并证明他们的商业模式。长期的代币持有者也可以出租他们的代币来赚取额外收入。以此,达到对不同利益相关者的撮合。

  通过租赁市场设计,Nervos与EOS REX一样,实质是希望为长期的持有者最大化地捕获网络价值。不少加密货币行业的观察者也都曾经提出过公链或者协议如何捕获上层应用价值的难题。(浏览之前的文章:冷思考:公链会是区块链的“土地”吗)以太坊明显已经受困于此,仅作为网络燃料(gas)的ETH,难以为持有者捕获网络价值,更别说扩展性问题了。

  

  悬而未决的难题

  比特币社区治理几乎是失败的,但很多信仰者对此倾向抱持鸵鸟心态。比特币经济系统中的一个根本问题是新增租值的权利归属没有界定。社区成员在至少两个方面为比特币网络持续做出贡献,一是比特币网络日常的运营维护(mining),二是系统升级。Mining的租值收入(Rent)已经被写在网络中,而系统升级以及其他类型的贡献则无法被确定。

  作为开源社区,比特币社区成员几乎唯一的回报来源,就是自行从市场上购买比特币并等待升值,所有成员的贡献的即时回报却都反映在矿工身上——在PoW共识机制下,社区贡献的租值并没有类似专利的保护机制,使得发明者和使用者被区分,这是所有开源社区共同面临的问题——租值耗散(Rent Dissipation),它不仅使得社区容易分裂,更容易被竞争者最大化窃取成果。

  所幸,由于谢林点(Schelling Point)的存在,开源社区很难被模仿,租值耗散并没有现实看起来严重。而对这个问题的有效解决,将会诞生人类历史上最伟大的开放社区。

  总体而言,Nervos是一个有趣的项目。虽然暂时还不能全然了解其技术上的实现,但一个仍追求在基础层最大化去中心化的公链项目,也许他们找到了超越当前所有方案的思路。至于如何解决不同层次之间的价值转移,还是个未知数。就经济设计而言,Nervos足够简洁了。与EOS及其他的公链系统一样,治理的考验才是它会面临的更大难题。

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作者:王小帆
来源:赛博纳卡默托

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