用大数据来告诉你比特币BTC减半的最佳买入时机

作者:内参君  时间:2020-01-13  分类:比特币(BitCoin)观点  

  据最新的SFOX统计,比特币在2019年的年回报率(93.80%)高于标普500和黄金,并且创下了历史波动率最低(32.05%),同时还显示出与标准普尔500指数和黄金缺乏相关性。

  当我们进入2020年的时候,SFOX多因素市场指数显示加密市场展望仍保持中性,且它正略微偏离熊市走向牛市。

  不仅如此,进入新年以来,投资者对比特币减半行情的期待越来越高。当前市场对由比特币减半事件导致的牛市的预期主要基于前两个减半的后果。从下图可以看出,在第一次减半后,BTC的历史最高价(ATH)在367天后被打破,BTC市场价格飙升了9,260%。在第二次减半之后,新的ATH达到526天,价格上涨了2976%。

  因此,尽管与以前的减半周期进行了比较,并且出现了各种因素,例如比特币的市值增加而衍生品市场减弱了波动性,但许多人仍然认为,第三减半肯定会使比特币价格上涨十倍以上。

  那么,现在是否是介入比特币投资的最佳时机呢?下面我们就看看2019年大数据和三大技术指标的分析结果,或许可以从中找到答案。

当前的加密市场展望为中性

  根据计算和分析,一个月前被定为中性的SFOX多因素市场指数截至1月2日仍保持中性。但是,在该评级的范围内,它已开始略微走出看跌状态指标(-1)的方向朝向指标(+1)的看涨方向。

  相对于几年前的ICO热潮,2019年加密货币相对平静地结束了。所有主要加密资产的历史波动率(即它们与30日平均价格的标准差)相对于它们去年的波动幅度(ETC除外)而言,在全年结束时的波动率非常低。

  与此同时,BTC在2019年收盘时的年回报率高于标准普尔500指数、黄金指数、以及ETH指数、BCH指数或LTC指数。

  事实也证明BTC与标准普尔500指数和黄金在很大程度上不相关(在过去六个月中,平均30天的相关值分别为-0.037和0.149)。并且有关比特币的高回报和低波动性的数据,使BTC成为2019年投资组合管理的引人注目的工具。

  同样值得注意的是,比特币2019年的夏普比率是1.74,而标准普尔500指数2019年的夏普比率是2.54。从本质上讲,这意味着按照标准差衡量其风险回报率后,标准普尔500指数在2019年的表现优于比特币。

  目前加密市场维持中性评级可能是基于以下多重原因:密码市场似乎进入了一个新的十年,有一些潜在的影响,但很难评估的因素;BTC期权产品开始在Bakkt、OKEx和CME等场所推出;比特币挖矿奖励计划于今年5月再减半等等。

  在年中变得更加不稳定之后,BTC和其他领先的加密货币在年底以30天历史波动率的相对较低水平结束。在年中变得更加动荡之后,BTC和其他领先的加密货币以相对较低的30天历史波动水平结束了今年的交易。BTC今年以32.05%的30天历史波动率收盘,为去年波动率区间的十分之一。

  在2019年初,交易者可以以3,710.15美元的价格购买1个BTC。在接下来的六个月中,1 BTC的价格在6月26日攀升至12,703.75美元的峰值,比年初上涨了242%。从那时起,BTC的价格下降并稳定在8,000美元左右。

  除以太坊经典(Ethereum Classic)外,所有领先的加密资产在2019年底均出现月度亏损。ETC的月回报率为14.63%,BTC的月回报率为-5.74%,ETH的月回报率为-14.63%。在传统市场上,黄金的月环比涨幅为12.63%,标准普尔500指数的月环比涨幅为2.81%。

  通过比较BTC、ETH、BCH、LTC、BSV等的30天历史波动率,我们发现一般的密码波动率在2019年初下降,在年中上升,在年末下降。BTC的波动性在2019年初为70.21%,4月1日跌至17.86%,7月20日攀升至102.53%,12月底跌至32.05%。

  通过将ETH、BCH、LTC、BSV等的30天历史波动率视为BTC 30天历史波动率的百分比,我们可以看到,山寨币在波动率上经历了几次剧烈的尖峰,与BTC全年的波动无关。综上所述,BSV等在BTC独立的大幅波动性方面似乎是最为突出的。

  最新的加密相关性数据显示,BTC与BCH,BSV和ETC的正相关性比典型值低得多。这些相关性过去曾高达0.8或0.9,但目前都在0.4到0.6之间。这些相关性在12月20日左右开始下降。这些山寨币到2020年与BTC的关联性是否会继续降低还有待观察。所有加密资产在很大程度上都与黄金和标准普尔500指数无关。

  通过大数据的分析,随着比特币的波动性降低,其价值投资属性正在突显。并且投资的心态在减半预期的刺激下,对比特币的前景表现乐观。

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