深度分析:比特币到底是不是新时代的郁金香?价格受哪些因素影响?

作者:Changelly  时间:2019-11-08  分类:比特币(BitCoin)新闻  

  

  比特币可能是21世纪最奇怪的现象:这种数字货币没有黄金、任何法定货币或任何其他实物资产的支持,但它的价值不断增加。有的人会认为这完全是“郁金香热”式的炒作,但事实远不仅如此。那么,加密货币的价值到底如何?使比特币价格上涨的原因是什么?难道完全取决于人们对它的信仰?下文我们将一起探讨。

  那么,什么决定了比特币的价格呢?在此罗列出几个可能的因素。

围绕比特币的炒作,有关它的正面和负面新闻;

比特币供需;

不同国家的比特币和加密货币法规;

比特币在日常生活中的应用程度(电子商务付款,捐赠,BTC期货等);

竞争性加密货币的数量;

交易加密货币的交易所;

专业投资者多头和空头的行为;

比特币挖矿的难度。

接下来我们将具体分析。先从最后一个方面说起吧,这一因素经常被忽略,但有人说BTC开采难度与比特币的兴衰之间存在一定的联系,如下图。

  

  (头等仓注:图中显示2019年

  以来比特币的价格和挖矿难度呈正比,来源:加密货币数据平台DataLight)

  DataLight的分析师解释说,有一种理论说,随着越来越多的矿工开始开采数字货币,加密货币的复杂性和哈希率随着价格上涨而上升。但根据交易商Max Kaiser另一种假设(他曾以3美元购入比特币并持有至今),事实恰恰相反。而第三种说法是,通过研究加密货币挖矿难度和价值变动可以得出一个特定的价值计算公式。

  比特币的供求

  

  比特币的供应受到两方面的影响。第一个是比特币区块链制定的供应增长率。随着矿工对交易区块的打包处理,新的比特币将被挖出并进入市场,随着时间的推移,比特币供应的增长速度将会放缓——比特币的供给增长率将从2015年的9.8%放缓至2016年的6.9%和2017年的4.3%。因此,当比特币的需求增长快于供给时,我们就会看到比特币价格的上涨。

  第二个供应因素是系统中可流通的比特币的最大数量。这个数字被限制在2100万比特币以内,一旦达到这个数字,矿工将无法再挖出比特币。在现阶段,矿工“挖矿”可能会得到交易费和打包区块奖励。但随着2100万比特币的推出,矿工将只能获得交易费用,比特币的价格将取决于这种加密货币的实用性、合法性以及需求。

  至于比特币的需求,则取决于:比特币的实际应用;其他加密货币的普及;当前的价格和利润机会;比特币区块链的可用性;投资交易;政府的监管等等。

  其他加密货币的表现

  

  尽管比特币是加密货币领域的先驱,但还有许多技术更先进的加密货币创建着自己的区块链和更高的ROI。因此,山寨币的表现也会影响到比特币的价格。虽然通常情况下,山寨币会对比特币的价格波动做出反应,但有时也会发生相反的情况。

  

  在下表中,你可以看到比特币和其他主要加密货币的价格之间的相关性(1表示资产向一个方向移动并对外部市场因素做出反应,0即中性相关性,-1表示反向移动)。

  

  无论如何,由于目前比特币在市场上的主导地位大约是60-70%,它不太容易受到山寨币的影响。

  比特币的交易和流动性

  

  比特币的交易发生在全球数百家加密货币交易所,因此,比特币没有一个“唯一的官方价格”——每个交易所的价格都不同。不过套利行为将使每个交易所的价格保持在大致相同的水平。这种交易策略利用了交易限额之间的价差。例如,如果比特币在BitStamp上比在Coinbase上便宜,交易员可以在第一个交易所购买加密货币,然后在第二个交易所出售(套利行为)。

  最后,应注意主要交易所的影响。这些是交易量最大的网站,它们的价格被认为更“官方”。例如,如果比特币的价格在Bitfinex、Binance和Bitstamp(或者同时在这三家交易所)等大型交易所发生变化,那么同样的变化也可能发生在其他交易所上。这种现象可以用这样一个事实来解释:大多数交易员密切关注大型交易所的价格,由于套利和其他交易员的行为,他们将预期较小的交易所的交易价格也会随着变动。

  这种效应甚至在位于世界上完全不同角落的交易所也有效。例如,如果比特币在日本开始相对于日元变得更便宜,那么很可能会有以欧元和美元计价的欧洲和美国交易所也会紧随其后调整价格。

  法规和税收

  

  税收和法律法规是影响比特币价值的另一个因素。我们已经讨论过,每个国家都有自己的比特币和加密货币税收政策。因此,如果一个国家(大型加密市场参与者)突然禁止比特币,或者对它的投资收入收了更高的税,它的价格可能会大幅下跌。

  中国对BTC价格的影响

  

  中国对比特币的影响不可低估。2017年,政府对ICO的禁令,以及中国内地比特币交易活动的减少,导致比特币价格大幅下跌——两周内,每个比特币的价格缩水近2000美元。

  当采矿设备刚刚出现在市场上时,它们大多是中国制造的。例如,据统计,2017年,用于BTC开采的ASIC矿机,70%由中国制造商Bitmain提供。2015年,网络开采能力的一半集中在中国。目前,BTC全球前10大矿池中包括了7个中国矿池(BTC.com、Antpool、ViaBTC、F2Pool、BTC.top、Poolin 、DPOOL)。中国的电力成本非常低廉,这是它大量集中采矿设备的主要原因。

  然而,中国有资源对比特币进行有针对性的攻击。加密货币挖矿已经是“高度集中”的,因为80%的加密货币挖掘能力仅由6个资金池控制,其中5个是中国人。如果这些资源联合起来,他们可以很容易地执行“51%攻击”。获得了对本地哈希值的控制之后,政府将可以添加“自选区块”。

  比特币内部核心治理

  

  这一点与上述问题密切相关。今天,比特币仍然是去中心化的,不受任何组织或个人控制。但从理论上讲,比特币的未来掌握在拥有它的人手中。

  另一种说法是,中本聪将比特币的控制权交给了Gavin Andersen,之后他又与他人分享了这一控制权。关于一些特定的比特币开发者是否能够控制该系统,有很多谣言和争论。

  比特币价格的历史波动状况

  

  (图中记录了2012年-2018年比特币价格的分阶段变动情况,原作者称多数情况下,比特币价格下跌是由于技术故障/黑客攻击以及政府法规)

  比特币早期的一次价格大幅下跌发生在2013年3月12日,当时比特币协议被检测到了一个错误。即协议没有存储关于资金支出的数据,导致同一笔资金可以重复使用。于是交易者惊慌失措,开始竞相抛售比特币,导致比特币价格下跌了23%(从最高48美元降至37美元)。

  直至2013年,比特币的汇率都没有超过15美元,但后来的媒体报道却促使其价格暴涨了200多美元。

  在4月事件之后,比特币的价格一直在120美元左右波动,直至11月底,比特币价格突然跃升至1150美元。但是到了12月中旬,比特币价格又一路下跌,且四年内一直未能突破1000美元的大关。

  2014年1月和2月,比特币价格稳步增长,然后又突然从867美元暴跌至439美元,跌幅近50%。这次暴跌是由于门头沟服务器遭到黑客攻击,损失了70多万比特币(包括客户资金及交易所本身资金)。

  2017年9月至10月,在中国政府宣布比特币中国交易所将于9月30日停止交易后,比特币价格便下跌了35%。当然,我们不能忘记比特币最疯狂的一次价格飙升,当时它飙到了近2万美元的历史新高,并由于随后的大规模抛售而大幅下跌。

  目前比特币的价格是多少?

  

  如今比特币价格为9296.91美元。到10月底,它已上涨至10500美元,涨幅为40%。为什么在近几周内,比特币价格会不断上涨呢?这或许应该感谢中国给比特币带来了如此积极的变化。正如我们前面所说,中国严禁加密货币交易,但目前似乎正在重新考虑该决定。高层近日多次表示,中国应“抓住由比特币区块链技术带来的机遇。”

  此外,我们也不应排除新参与者入市的可能性,这可能是推高比特币价格的又一因素。许多机构投资者多次宣布计划大举投资加密货币,尤其是比特币。

  值得注意的是,Telegram推迟发布TON,以及大众对Facebook的Libra币的悲观预期,都预示着比特币将在不远的将来仍在加密市场上占据主导地位。

  比特币全球使用率增长

  

  比特币在我们生活中的使用及实现率正在稳步上涨。这是比特币价格上涨的又一因素。如今,除了用于交易和挖矿外,比特币还被用于:

  ·日常支付(许多网上商店都支持比特币支付,实体店也紧随其后);·网上小额付款;·捐款;·匿名支付;·其他方面等。

  全球共安装了数千台的比特币ATM。接受BTC支付的公司数量日益增多。因此可见,BTC的使用率正在逐步增长。

  本文来源:Changelly 

  翻译:头等仓


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