全球区块链产业全景和趋势年度报告之三区块链产业发展现状解读

股权智囊团  2019-03-15  区块链/区块链Blockchain栏目  
三、区块链产业发展现状解读

  区块链作为一种革命性技术,在赋能各类产业的同时,也催生出了一个完整的产业,火币区块链研究院将整个区块链产业链分成五大板块:

  硬件与基建层:为各种区块链提供、整合底层算力和硬件支持;

  平台与基础层:为各种区块链应用提供底层架构、开发平台和生态;

  通用技术层:让区块链应用更方便部署和被应用,为开发者和用户服务;

  垂直应用层:将区块链应用于各个行业及场景,服务最终用户;

  周边服务层:帮助资金、信息等流动,为产业链参与者提供专业服务。

  3.1 硬件与基建:低纳米矿机市场表现不佳,矿场、矿池面临诸多考验

  矿业,也被称为区块链世界中的基础设施,起到整合底层算力与硬件支持的作用,是区块链原生的产业。其因比特币而诞生,后随着区块链技术逐渐发展,成为一条成熟的矿业产业链。2018年,随着整个数字资产市场的持续降温,矿业也面临了诸多考验,亟待破局者出现:

  1)低纳米矿机因市场环境因素而占有率不足,性能提升红利逐渐缩小

  各大矿机芯片设计厂商,今年均有高性能的新产品问世,虽然在功耗比方面更具有优势,但是因市场下挫,销量都不甚理想。

  比特大陆系矿机界的佼佼者,然从2016年开始,其芯片研发进度有所放缓,直到2018年中旬的蚂蚁S9 Hydro,仍然使用的是16nm芯片。11月份,另一矿机厂商嘉楠耘智率先发布7nm矿机阿瓦隆A9,之后比特大陆同为7nm的S15矿机发布。新锐矿机生产商神马和芯动于今年异军突起,凭借单矿机高算力和功耗比的优势在市场中杀出一条血路,整个低纳米矿机市场竞争激烈。

  然而7nm矿机对于矿工来说,最大的问题并不在设计与性能,而在产量与价格除了投产需要较长的周期外,其产量严重不足,受到台积电与三星生产线产能制约,其芯片或与手机芯片制造产生产能冲突,进而不利成品矿机产量。除此之外,7nm芯片价格不菲,其设计、流片、制造等一系列成本会转嫁到矿工身上,那么在熊市中,价格高企的高性能矿机是否是矿工的首选,就是个问号。

  从长期来看,未来竞争核心的确将逐渐变为7nm芯片的矿机,但从芯片领域发展历史来看,每次升级所带来的边际收益正逐渐递减。从28nm到16nm的时候还可以带来40%左右的性能提升,但是从16nm到10nm或7nm,却未能带来性能大幅度的提升。而且7nm基本已是目前芯片领域技术极限,在可预见的未来很难再有大幅度的工艺升级。因此,矿机升级所带来的性能提升红利还能持续多久,亦是一个问号。

  2)矿场大干快上掉头难,矿池业务纵深盈利难,反过来影响算力稳定

  对于矿工来说,币价、算力、电费、矿机成本、维护成本是影响其收益的关键要素。但矿场却无需关心这么多,其本质上是“收租子”(电价差及托管费)的传统房地产生意,关键是能够找到便宜的电和地。以中国为例,丰水期的云贵川小水电,新疆、内蒙许多便宜的电力一般均能够吸引到矿场投资者。

  但“租房”市场也不会永远兴隆,在数字资产价格不见明显回升的时候,“经济萧条”,矿工交不起“房租”,那么诸多小型、高电费矿场也面临倒闭,在熊市出清产能,而这也是2018年很大一批矿场所面临的尴尬境地。另一方面,数字资产监管层面的不确定性,也影响着矿场的生存和发展。

  矿池在市场中的作用在于整合散户矿工和部分中小型矿场,通过收取管理费和服务费盈利,不直接负担矿机成本。表面上看,这一特点使其在这个寒冬生存的并不那么艰难,但由于矿池之间竞争的存在,如果仅仅做矿池一项业务,而从未涉及矿场、挖矿或其他产业链衍生业务,也会面临竞争力不足的局面。然而虽然背靠完整产业链的矿池具有更强的优势,但受市场因素影响,“矿工”、“算力”离场,盈利也越发困难,面临着不同程度的危机,而这正反过来在影响算力的稳定,对区块链网络的安全性造成了很大的影响。根据Crypto51数据,目前,部分区块链网络(以采用PoW共识机制的次主流币为主,比特币等大币种相对仍健康),发动1小时51%算力攻击的成本已低至一万美金以下:

  

  3.2 平台与基础:公链降温,回归理性,“欲速则不达”

  一直以来,火币区块链研究院根据数字资产代表权益属性的不同将其分为“币”、“平台”“应用”和“资产通证化”四类。

  通过对目前市值排名前100的数字资产进行分类,我们发现,全年应用项目个数是遥遥领先的,但同时也看到,自2018年上半年起应用项目数目下滑趋势明显,这也和市场真实感觉一致:2018年初简单的应用项目就能获得较好估值,大量应用项目涌现市场,它们基本上是利用公链平台去落地行业应用;然而随着大众对区块链技术越来越了解,并逐渐意识到主流公链平台的可扩展性不强,应用项目纷纷不甘“寄人篱下”,掀起了自己开发公链平台潮,公链项目数量在二、三季度增长迅速,如下图所示:

  

  然而随着二、三季度公链平台潮爆发后,市场又出现了部分公链平台无人使用的情况,花了大力气开发出来的公链平台除了应用项目自己使用外,无法拓展其他生态,于是到了2018年下半年公链平台潮热度也开始下滑,市场回归理性。Top100的公链平台和应用项目市值基本上归一到了同一个级别,而实物资产通证化项目市值,反倒是随着合规稳定币的兴起,需求的增加,而不断上涨:

  

  综上,整个2018年,区块链项目尤其是公链项目经历了以下几个阶段:

  Ÿ<1>第一季度应用项目热潮转向第二、三季度的公链平台潮;

  Ÿ<2>第四季度公链平台潮的褪去,而实物资产通证化出现上涨;

  Ÿ<3>公链项目和应用类项目市值回归同一个量级。

  从技术层面上看,2018年新出来的公链项目基本都采用“Fork 改编”路线,很多Fork出来的公链均以高TPS为主打旗帜,TPS也以过万、过十万甚至过百万著称,似乎速度已经成为了公链唯一的追求。然而我们对比一些支付服务商数据就能知道,即便是采用中心化的解决方案,达到数十万甚至百万,也是困难重重,而达到那么高TPS的是否存在必要,亦是一个疑问:

  

  除此之外,我们也整理了2018年有一定知名度的25条公链上主网情况,发现公链的开发落地也并不是一番风顺,如下表所示:

  

  从上表可以得到以下几个结论,2018年既定主网上线的公链项目中,有:

  Ÿ近一半的项目主网上线滞后;

  Ÿ至少三分之一的项目滞后严重,推迟到了2019年;

  Ÿ在EOS主网上线期间出现了公链主网扎堆上线、抢先上线的情况;

  Ÿ扎堆主网上线的项目容易出现年内迅速迭代升级的情况,上线的主网只有基础功能并未覆盖白皮书全部功能甚至优势功能的情况;

  Ÿ头牌明星项目的愿景和开发难度在项目成立之初往往被忽视,如ADAZILFILecoin等,纷纷滞后严重。

  纵观2018年公链项目,活跃度相对更高的主要是EOS和TRON,他们将TPS提升到了千级,并带动了Dapp的发展。但另一方面,以高TPS著称的EOS和TRON也碰到了上链数据大量来自于简单游戏、数据量暴增和资源制约问题,引发了数据价值问题以及公链价值的思索。也许对区块链技术的使用,我们目前仍然没有想得很清楚,单纯提升扩展性,或求快速构建一条完美的公链,都是不切实际的,而这,也不禁让人想起了“欲速则不达”的道理。

  3.3 通用技术层:公链生态推进带动开发者工具发展

  公有链之间的竞争有两个层面,向下要争取到更多的用户,向上则要争取到更多的开发者。不论公有链的底层技术如何,任何一条公有链的繁荣都不可能一蹴而就。2015-2017年,公有链都在紧锣密鼓地开发中,诸多公链只能在概念上一较高下。但是2018年,多条知名的公有链主网上线,公有链之间开始争夺社区支持,尤其是开发者的支持,而提供通用技术模块组件,降低开发者的开发成本,让开发者可以快速、简易的开发和部署应用,便成为了重中之重。

  其中表现最突出的新兴公有链之一就是EOS.IO。相比于PoW系公有链,如以太坊中的矿工节点而言,EOS社区的BP节点会更愿意去推动免费的开发者工具。典型的社区的开发工具包括:CPU租赁、区块链浏览器、测试网、投票工具、快照工具、公投工具、通用库、开源构架、术语和词汇表、合约开发工具、API 工具、侧链、安全监测工具、Chrome插件、评级工具、协议等:

  

  这是因为BP的候选人是有潜在收益的。BP义务为社区制作开发工具,一方面可方便自身的开发团队使用,另一方面则可以吸引社区更多选民选票支持。获取更多的投票意味着BP更可能进入前21名并获取更多的EOS收入。而且竞选越激烈,社区工具迭代更新就会越快。

  同时,如果某款工具既能服务社区内的开发者,又能获得直接收益,这类工具发展速度则会更快。比如EOS目前已有不小于10款CPU资源租赁的工具,既有B2C盈利性质的,也有C2C撮合性质的,还有B2C公益性质的,一应俱全。资源租赁这个现象在2017年是没有的,因为在过去没有对区块链网络资源的需求。但如今,由于EOS.IO网络特殊的设计,以及DApp的逐步发展,开发团队非常需要足够的廉价的资源来维持DApp的运转,因此CPU租赁工具等也同样快速发展。我们可以预计到的是,伴随着REX(Block.one开发)等工具的上线,在2019年开始,资源租赁的规模将会随着DApp不断壮大。假如DApp进一步繁荣,甚至可能会出现基于资源租赁的多种金融衍生品。

  而与新兴的公有链如EOS.IO目前的通用技术工具还相对基础,侧重资源型,且较为分散不同的是,以太坊为首的老牌公有链,由于时间积淀更长,其通用技术工具更为模块化和成熟,并有一系列集合式的解决方案项目出现,例如数字资产流通解决方案0x推出了0x Launch Kit,让使用者快速部署去中心化交易平台,又例如区块链游戏、侧链解决方案Loom Network集成了让开发者自行架设以太坊侧链和部署Dapp的模块组件包等等。

  3.4 垂直应用层:“区块链 ”逐步开展,商业模式赋能及强化成破局关键

  2018年的区块链应用与2017年的基于区块链发行资产不同,市场不再为通证的价格炒作买单,也不仅仅满足于区块链在价值交换方面的应用,而是把关注点放在了商业模式上,于是,“区块链 ”模式的应用开始逐步开展。

  在纯粹的区块链项目中,需要从零开始基于区块链建立社区,可能需要经历漫长的开发、用户获取、社区运营、商家获取等过程才能实现商业化。而“区块链 ”中的“ ”体现在,盈利模式或者应用场景原本即存在,区块链技术更多是在此基础上赋予更多价值,具体包括:构建信任(利用区块链分布式账本特性),数据自治及价值化(利用区块链价值传输网络特性),行为激励(利用区块链通证激励特性)三大核心应用层面[1]具体如下:

  [1]详细介绍请参考《火币区块链产业专题报告-区块链四层应用模型的构建与解析》

  1)构建信任(利用区块链分布式账本特性)

  分布式账本与传统第三方中介方式相比,在构建信任方面有着较大优势,背后的思想与传统社会使用的复式记账的思路一脉相承,也类似于订立合同时一式多份的做法,是希望通过在多个业务主体间共同保有多个备份来尽可能避免对记录内容的篡改,但在实现方式上,是予以电子化,一旦达成共识,该信息会在网络上予以同步,以此降低信用成本,增强可信度。

  在信任重构方面,显著降低时间及信任成本的应用系存证。2018年6月28日,中国杭州互联网法院对一起侵害作品信息网络传播权纠纷案进行了公开宣判,首次对采用区块链技术存证的电子数据的法律效力予以确认。该案中的原告华泰一媒在诉讼阶段通过第三方存证平台保全网提交了一系列证据,保全网通过开源程序自动收集了网页源码和截图等原始信息并打包压缩,将哈希值等相关信息上传至Factom和比特币区块链平台上,确保不可篡改,免去了第三方公证。在此之后,2018年9月7日,中国最高人民法院公布《最高人民法院关于互联网审理案件若干问题的规定》,即日起施行,并明确了区块链存证的法律效力。

  我国在增强可信度方面还有一些应用案例:2017年,微众银行联合广州仲裁委、杭州亦笔科技三方基于FISCO BCOS区块链底层平台打造“仲裁链”;2018年2月,广州仲裁委基于“仲裁链”出具了业内首份裁决书。通过“仲裁链”,仲裁机构能够从证据产生初期就参与到存证业务的过程中,参与多方共识进行实时见证,当发生纠纷时,经核实签名的存证数据即可被视为直接证据。

  2)数据自治及价值化(利用区块链价值传输网络特性)

  区块链可以实现将微小的行为数据化,再通过通证的形式将其价值化,而这一切将通过私钥的形式由用户本身保留有数据的所有权和自治权,并借助区块链价值传输网络的特性,予以在数据需求者和数据提供者之间有偿流转。具体来说,基于区块链和公钥/私钥对,用户可以实现对颗粒化个人数据的控制,以及实现对任何一项细分数据的访问授权,只有在用户授权同意的前提下,智能合约才可以被执行。2018年,在用户数据自治方面的区块链尝试,源于互联网巨头Facebook,5月,其宣布了增设了专门的区块链部门,重点在于解决用户隐私问题,而就在此之前,被成为“史上最严格隐私规范”的欧洲《通用数据保护法案》(General Data Protection Regulation, GDPR)也正式生效,使得Facebook等互联网公司面临更大的压力,用户数据自治和价值化将是未来重要的方向之一。

  3)行为激励(利用区块链通证激励特性)

  而基于真实业务场景,引入以区块链通证为价值载体而建立的通证激励体系,以此突破业务的瓶颈,带来增量,则是“区块链 ”的另一大杀器。换个角度理解,这一种模式,可以认为是一种升级版的会员积分计划,具备两大特性:

  Ÿ独立社会化传播:与传统模式不同,通证激励体系,其记录、流通、交换、交易等环节均在链上完成,单中心控制变成社会化传播;

  Ÿ可编程的实体经济赋能:成为“区块链 ”通证经济的重要基础,为实体经济赋能提供新的技术和商业解决思路,实现业务逻辑逻辑的智能化。

  借助上述特性,通证激励体系将会充分调动各个关联方的贡献,即打破积分孤岛困局,充分激励利益相关方,同时,亦可借助可编程的组织治理机制,优化市场资源配置,人们的行为贡献都能通过算法规则和通证机制实现分布式账本的确权,并通过赋予通证多维度的高阶权益,提升组织内和组织间的资源配置效率。

  日本LINE公司于2018年8月31日宣布即将开展区块链项目Link Chain便是非常典型的案例,在LINE的设想里,一切用户行为都可以算作挖矿,因为这些用户行为其实都在为生态系统贡献用户行为数据,所以都应该获得通证奖励。而用户拿到这些LINK积分之后,可以在多种渠道使用,包括在各个Dapp中进行支付,实现跨场景流通,亦包括在积分交易市场上进行流通。而通过这种方式,用户会更有激励去进行知识板块的问答、答题板块的竞猜、美食签到等板块的分享等等行为,自发地为整个生态的扩张贡献力量。

  2018年2月上线的网易星球,亦是我们所提的借助通证激励体系思维的一款产品。星球会给予用户原力(相当于动态的积分会员等级)和区块链积分“黑钻”,原力值越高,可搜集到的黑钻越多,黑钻可用于兑换产品,而原力值则由用户通过完成各种行为任务(比如签到、分享、发现原创音乐、阅读资讯等)获得。进一步地,当更丰富多样的行为在网易星球上产生,用户在旅行、健康、教育程度、社交信用、娱乐、购物等偏好信息的数据价值就会沉淀在黑钻上。

  3.5 周边服务层:交易生态变化,推动交易平台、钱包转型

  区块链产业链上的周边业务目前主要包括数字资产交易所、媒体及社区、行情及资讯终端、数字资产钱包等,该部分周边业务属于行业的信息、资讯端口以及交易、资金汇集中心。2018年,这一领域最大的变化便是交易生态正逐步发生变化,并推动着交易平台、钱包、行情/资讯终端转型。

  1)交易平台的去中心化、分散化

  Ÿ社区化管理模式的探索

  交易所当前形态为股份制,通过公司组织结构,实现有效分工,取得了规模效应和竞争效率,但仍受制于股份制弊端,面临潜在的用户、平台、供应商利益不一致等情形。而区块链世界的核心是社区,是共享,是充分调动参与者的积极性,实现多方利益的统一。在这一浪潮中,交易所也在不断进行社区化探索,对社区有益的行为,将会得到社区奖赏;对社区有害的行为,将会受到惩罚。目前来看,交易所的社区化管理模式改造,还主要在于资产端,即通过投票的形式筛选上线交易的资产:

  

  不过综合来看,社区治理场景仍较为复杂,一蹴而就并不现实,我们可能会面临:(1)治理权之争:是谁带来更多的流动性,更有发言权,还是持有更多的token更有发言权,仍存争议,而这更像PoW和PoS之间的争论;(2)51%攻击:当恶意一方持有了51%的token,以社区token投票进行治理,是否还具有意义;(3)公地悲剧:如何调动token持有者投票积极性。

  因此,为了避免社区治理陷于混乱,在社区化治理还并不成熟的情况下,我们认为应当采用渐进式的社区治理模式,即中心化 社区化治理,再到完全社区化治理模式,以交易所场景中的资产端社区化管理为例,可采用:

  第一阶段:社区拥有否决权和决定权,由交易所初步筛选出项目,再由平台积分者持有者进行公投。最后,获得社区共识的项目通过;

  第二阶段:社区民主阶段,弱化内部审核机制,交易所内部机构只负责协调,上币权移交给社区,由社区提交项目提案,社区投票决定。

  Ÿ共享深度的数字资产交易联盟出现

  与传统证券市场之中,某一资产仅在单一交易所交易不同的是,数字资产市场中,流动性是分散的,单一资产可在各个不同的交易所同时交易。虽然一定程度上,各地涌现的数字资产交易所,可以为当地的用户提供数字资产的购买、交易服务,但不同的交易所之间,事实上也分割了流动性和深度,一个全球的、互通的交易池因而呼之欲出。

  2018年6月后,全球三大主流交易所币安、火币、OKEx均开始推出自己的“连锁加盟机制”,方便具备用户、资金但缺少研发、技术、安全等实力的团队实现“一站式开设交易所”,称之为“EaaS”(Exchange as a service);另外,新兴数字资产交易所BHEX,以及美国SharesPost推出的全球流动性和结算系统网络GLASS设计机制之中,亦有云交易所的身影:

  

  公有云交易所模式是一种底层基础的共享服务,先共享庞大的基础设施,然后再共享交易深度。从新生数字资产交易所角度来看,初期面临的最大问题都是交易深度和流量问题,没有一个强大的信用背书和激励方式很难吸引大量的用户群体,加上技术门槛和安全防护以及用户体验的影响,初生的数字交易所存活率并不高,且做一个交易所其实是需要巨大投入的。

  不过,交易系统、安全机制等基础设施方面的投入是具有共通性的,实际可以进行共享和输出,这就构成了云交易所以及“EaaS”(Exchange as a service)服务的基础,可大大节省新团队的投入成本,而共享的交易深度,则是解决了初期的交易深度和流量,保证启动顺利。虽然某种程度上也存在交易所技术服务商可提供同类服务的可能性,但由于无法解决交易深度和流量,在提供的价值规模上,仍略逊于交易所的“EaaS”。

  2)钱包交易所雏形:Dapp与通证的高频交互场景

  2018年,随着Dapp应用落地推进,数字资产的作用正慢慢从纯交易走向应用,而流量入口也正慢慢从交易所转移至钱包,其不仅能快速接入各类Dapp,也能实现Token兑换,原本只是用于数字资产存储的钱包,正变为钱包交易所

  目前,根据钱包提供的交易相关类服务的轻重程度,主要包括如下五类:(1)行情资讯服务;(2)资产聚合类服务;(3)交易及兑换类服务;(4)理财、借贷服务;(5)POS挖矿服务。

  Ÿ(1)行情资讯服务

  钱包内置丰富的新闻资讯、行情快报、项目简介、K线图、大额资金流动监控、代码活跃度等数字资产市场行情信息。

  区块链项目的资讯和行情信息是通证持有者与市场保持同步的需求,也是集聚用户流量的大入口,钱包产品若能很好地集成资讯行情服务不仅能对现有用户产生足够的黏性,还可以带入更多的增量用户。不过资讯行情服务需要投入一定的人力财力,会较大地增加产品的运营成本。目前大部分钱包集成的新闻资讯服务并不是很完善,主要以提供行情信息为主。

  Ÿ(2)资产聚合类服务

  此类钱包可为用户提供资金聚合服务,通过API接口将用户在多个钱包和交易所的通证持有情况进行汇总聚合,对于API接口服务支持度不佳的平台也可以采用手动维护进行初始输入。

  这主要是由于,目前各大交易所以及钱包平台种类较多,每个交易所以及钱包支持的数字资产品种都不一样,因此用户的资金通常会分散到不同的平台,不利于集中管理和查询,因此聚合类服务能较好地满足用户查询的需求。这类钱包需要配合众多交易所、钱包等进行API接口开发,存在一定的开发和维护成本。

  Ÿ(3)交易及兑换类服务

  钱包内置数字资产交易功能,有接入中心化交易所平台的钱包,如BitPie;也有接入去中心化交易平台的钱包,如Imtoken;还有接入Bancor机制自动化交易平台的钱包,如Tokenpocket。有的钱包推出“闪兑”功能,即不同Token之间按照一定“汇率”进行互换,其后台通常也是用了去中心化交易模式进行货币的兑换。

  钱包用户天然拥有交易需求,若Token不用提出钱包就可以实现交易,不但减少了用户提币转币的操作步骤,减少了犯错的概率,也增强了用户黏性,为钱包项目的后续转型提供了很好的发展方向和资金沉淀。不过内置交易所极大地增加了系统的复杂度,为本身对安全性要求较高的钱包类产品引入了更大的风险,用户资金安全性将受到一定程度挑战。

  Ÿ(4)理财、借贷服务

  钱包内置理财模块,理财类型包括长期固定收益型,余币宝短期灵活型,数字资产P2P融资借贷型,抵押贷款型。目前这些理财模块有的是接入第三方服务,本身不参与提供理财服务;有的是为本身平台的发展提供廉价资金而开发的理财产品,由平台收益来支付用户收益;有的则是将平台募集的数字资产再投入一级或二级市场交易以此来获取超额收益并支付用户收益;还有的则是提供点对点的数字资产借贷交易服务,为资产需求方和提供方提供撮合服务。

  对于长期持有的用户来说,数字资产理财服务切中刚需,持有也能获得收益,目前各类钱包提供的理财产品年收益率在4%~20%不等。不过区块链行业发展迅速,数字资产市场波动性较大,流动性不佳的理财产品将面临更大的风险。且目前数字资产理财市场并不成熟,还未出现行业标杆性龙头企业,风险控制经验和能力以及兑付能力还待市场考验。

  Ÿ(5)POS挖矿服务

  对于支持POS共识算法的区块链项目,一些钱包提供锁仓加入POS挖矿服务,挖矿收益将定期发送给用户。

  通常由钱包项目方提供POS挖矿的主节点,符合一定资金要求的数字资产可参与POS挖矿,有固定锁定时间挖矿,也有支持随时可赎回的挖矿模式,钱包项目方将从挖矿收益中按比例抽取分成,钱包项目方和用户都能有较为稳定的额外收益。目前支持POS挖矿较多的币种有:达世币DASH,莱特币LiteBitcoin,小零币ZCoin,量子链QTUM以及超级现金HCASH

  基于以上提供的各类偏交易类的服务,目前钱包的盈利模式如下表所示:

  

本报告由火币区块链研究院出品,报告发布时间2019年2月15日,作者:袁煜明、朱翊邦、肖晓、池温婷、刘洋、丁肇飞、李慧、胡智威、马天元、丁元、类承叁。

版权信息
作者:股权智囊团
来源:股权智囊团

关于我们

联系我们

作者进驻

手机版

Copyright © 2013 比特巴 www.btb8.com
始建于2013年,提供比特币 区块链及数字货币新闻、技术教程、测评、项目周报、人物等资讯
本页面提供的是区块链新闻资讯,区块链(Blockchain)是比特币的一个重要概念,它本质上是一个去中介化的数据库。